揭祕瘋狂的比特幣：每個800元，新的龐氏騙局？

編者按：2024 年 12 月 5 日，比特幣價格正式突破 10 萬美元大關，迎來歷史新高。不少中國網民開始“惡意轉發”人民網於 2013 年 5 月發佈的一篇報道，以諷刺中國政府對比特幣的打擊、限制，使得中國錯失了對於數字幣市場的定價權，以及整個市場算力、升值、交易等所帶來的鉅額利潤。（2017 年，中國關閉了國內加密貨幣交易所。2021 年，中國全面禁止了加密貨幣挖礦和相關交易）但也有網民指出，比特幣“去中心化”的特性必然會導致官方對它的嚴厲管控，如今的局面不存在其他可能性。畢竟，只有黨纔是“唯一中心”。

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編者按：2024年12月5日，比特幣價格正式突破10萬美元大關，迎來歷史新高。不少中國網民開始“惡意轉發”人民網於2013年5月發佈的一篇報道，以諷刺中國政府對比特幣的打擊、限制，使得中國錯失了對於數字幣市場的定價權，以及整個市場算力、升值、交易等所帶來的鉅額利潤。（2017年，中國關閉了國內加密貨幣交易所。2021年，中國全面禁止了加密貨幣挖礦和相關交易）但也有網民指出，比特幣“去中心化”的特性必然會導致官方對它的嚴厲管控，如今的局面不存在其他可能性。畢竟，只有黨纔是“唯一中心”。

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一、

最近，一種名爲“比特幣”的網絡虛擬貨幣逐漸走進大衆視野，而來自國內媒體的一條最新消息更是進一步拉近了中國老百姓與這個特殊貨幣的距離。根據媒體報道，就在四川蘆山4·20地震後，比特幣被當做捐款匯入了壹基金的賬戶。那麼這個比特幣到底是什麼？它從哪裏來？又能做什麼？今天我們就來關注這個神祕的貨幣。

今天，和往常一樣，翟文傑上班以後第一件事情，就是打開電腦，登錄了一個挖掘比特幣的網站。比特幣玩家翟文傑說：“剛剛是8484，漲到8518。每分鐘都在跳動的數字是給自己的一個刺激，就是我在掙錢，我在掙錢。”看上去翟文傑開着電腦，什麼也沒幹，但短短幾個小時，他的機器就自動已經挖到了0.85個比特幣。他又打開了國內最大的比特幣交易網站，今天比特幣兌換人民幣的行情是每個800元。這意味着，幾個小時的功夫，翟文傑已經賺到了七百元。

孫敏傑也是個比特幣的愛好者，他和同事們常常討論比特幣的行情，只要機會合適，他們就會購進一些。這個讓玩家們如癡如醉的比特幣誕生於4年前。2008 年，一個化名叫中本聰的黑客在一個隱祕的密碼學討論組上貼出了一篇研究報告，勾畫出了對比特幣的構想。2009 年，他又爲這個系統建立了一個開放源代碼項目，正式宣告了比特幣的誕生。

比特幣不依賴於特定的中央發行機構，而是使用遍佈整個點對點網絡節點的分佈式數據庫來記錄貨幣的交易，並使用密碼學的設計來確保貨幣流通各個環節安全性。用戶可以使用計算機依照規定的算法，進行大量的運算來“開採”比特幣。在“開採”時，需要用電腦搜尋64位數字，通過反覆解密，並與其他淘金者相互競爭，爲比特幣網絡提供所需的數據。如果用戶的電腦成功地創造出一組數字，那麼就將會獲得25個比特幣的獎勵。由於比特幣系統採用了分散化編程，所以目前在每10分鐘內只能獲得25個比特幣。與此同時，用戶們也可以在網上的交易平臺上買賣來獲取比特幣。

這個機房就是翟文傑“挖礦”的地方。這些是翟文傑自己改裝過的專門用來挖掘比特幣的機器。八片顯卡幾乎日夜不停地進行計算，房間裏的溫度明顯要高於外面。翟文傑說：“一共是12個礦機，在邊上還有，因爲它放着散熱量太大，你手感受一下，現在都可以煮雞蛋。耗電量這一天得有60塊左右。”孫敏傑“挖礦”的機器也幾乎沒有停止過轉動。孫敏傑說：“它挖礦的原理就是有一套非常複雜的加密解密算法，做離散數列的運算，然後它平均分配給這些所有連接在網上的挖礦的人，這樣的話，就是誰貢獻的運算能力多，誰分到的也就越多。”

雖然是看不見摸不着的虛擬貨幣，但是比特幣已經變得不容忽視了。4月23日，壹基金宣佈，已收到意向捐贈50個比特幣。這是比特幣在中國第一次成爲捐贈物。而在遙遠的歐洲小國塞浦路斯，比特幣也風光了一把。今年以來，塞浦路斯政府對儲戶的銀行存款徵稅。而人們突然發現，不受管制的虛擬貨幣比特幣可以避稅，也可以和美元等多種貨幣兌換，這減少了他們的財富流失。在塞浦路斯街頭，甚至出現了比特幣的提款機。那麼在玩家們的眼裏，比特幣到底是什麼？有人認爲它和黃金一樣貴重，但也有人認爲它一文不值。北京安邦諮詢有限公司研究員劉梟說：“相比黃金而言，它最大的缺陷就是它只是一個二進制的一個文件。”

儘管關於比特幣的爭論沒有共識，但是所有的人都看到，世界上沒有任何一種貨幣比虛擬貨幣比特幣的增長軌跡更加刺激。在2011年，曾經有報道說，過去一年漲幅最高的貨幣是澳元，它兌美元的漲幅是27%；然而同樣的一年之內，比特幣兌美元，卻是從0.5美元，漲到了13美元，漲幅高達2600%。並且比特幣絲毫沒有放鬆大漲的勢頭，今年四月的比特幣更是一路衝到了一比特幣兌換266美元！驚人的比特幣行情，讓一批人搭上了這趟財富的過山車。

在全球最大的挖比特幣的網站上，有一個代碼爲67717的帳號，始終排在挖礦數量的第一名。翟文傑說：“國內超級玩家，這個人他們是個公司，公司化的挖礦，他們這個叫烤貓，深圳的一家公司。你看它的ID，全網，全世界排名第一。”根據公佈的運算能力算來，這家僅有四個人的公司每天挖到比特幣財富的數量十分驚人。翟文傑說：“它(運算力)是7549G一天能產生357個。現在357個，簡單的按800元(每比特幣)算的話，一天是28萬6千元。”

不光是挖礦者，制就連造挖礦機的人也成了億萬富翁。這臺機器是一個網名叫南瓜張的博士改裝的，用它挖比特幣的運算速度遠遠地超過了一般的顯卡挖礦機。翟文傑說：“今年已經掙很多錢了，他(南瓜張)賣了一批是600個單位，當時算是4萬人民幣一臺其實很簡單600臺就是2400萬，它第一批第二批的研發費用這一批全賺回來了”

不僅如此，國內最大的比特幣交易網站也是日進斗金。翟文傑說：“它的手續費是0.3%，千分之三的樣子。像現在交易8400個(比特幣)，千分之三它就賺到了24個，現在我們一算就是2萬人民幣了，它只是交易的，它買家賣家都收，它賺到了4萬8。”

翟文傑親眼目睹了太多的人靠比特幣發家。他覺得自己再也不能錯過這次機會。於是他花了840個比特幣，從南瓜張那裏訂了十二臺挖礦機。如果按現在一個比特幣800元的市價計算，這批挖礦機已經價值近70萬元。新的機器會比翟文傑現在挖礦用的機器效率高十幾倍，翟文傑算了筆帳，新機器一天可以挖到24個比特幣，一個月便可以收回所有的成本。

同樣嚐到了比特幣甜頭的孫敏傑也剛剛下了挖礦機的訂單，他和他的同事們從美國買來了五臺挖礦機。然而，比特幣的“金礦”並不是取之不盡用之不竭，根據創始人中本聰的設計，比特幣的總量只有2100萬個，目前比特幣的貨幣生產速度是每10分鐘25個新比特幣。但是每四年，比特幣產出的數量就會減半，直到達到數量上限。隨着挖掘的人增多，每個參與者能挖到的幣也會越來越少。

因此，對於礦工們來說，時間十分的寶貴。翟文傑說，下個月，等他新的挖礦機到了，他打算給它們安排個新家，甚至還要請個“保姆。”

二、

我們看到了“礦工們”的掘金生涯。可以說在誕生之初，比特幣還只是玩家們的玩具，如今卻已是增速最快的虛擬貨幣。從2010年比特幣開始與實體商品實現了兌換，從專營數字產品的網站，到經營紅酒的廠商，從餐廳到電話公司，越來越多來自不同國家的商家開始接納比特幣，比特幣越來越像真的貨幣了，我們再來看記者的報道。

這是位於北京市海淀圖書城附近的一家主題咖啡廳， 濃厚的創業氛圍、20元咖啡可以坐一天的消費理念吸引了衆多的電腦極客和互聯網創業者聚集於此。而就在一個半月前的一天，咖啡館員工馬鳳鳳在這裏第一次收到了0.012比特幣。從未收過比特幣的馬鳳鳳不敢輕易做主。咖啡館員工馬鳳鳳：“我就去問我們老闆，我們可不可以收比特幣？老闆說當然可以。他就是我們第一個用比特幣付款的客人。”

這個美國男孩叫傑克，是北京語言大學的一名留學生，三年前來到中國。就是他在這家咖啡館裏促成了第一筆非網絡的比特幣交易，而從此以後，傑克幾乎都是用比特幣在這裏購買咖啡的。傑克告訴記者，他經常去一個叫btcchina的網站，這個網站類似於比特幣銀行，這裏有即時變化的比特幣兌換人民幣的匯率，根據這個匯率，就可以算出一杯咖啡所需要的比特幣單位，然後只需要掃描一下咖啡館比特幣賬戶的二維碼，交易就完成了。傑克接觸比特幣不過3個多月的時間，但已經深深的愛上了比特幣的便捷，他除了用它購買咖啡，還經常去一個接受比特幣付款的中國購物網站。比特別玩家傑克：“這個網站叫做：我就想買，這個面罩是防流感的，如果你想買這個就點擊這個按鍵。”

傑克向記者演示了他購買面罩的全過程。記者看到，每個比特幣玩家都會在網絡上有一個電子錢包，購物時，只需要將物品的價錢換算成比特幣單位，再掃一下網站設置的二維碼，找到網站的收款地址，便可以輕鬆的對貨品進行付款。整個過程不過一兩分鐘的時間。比特別玩家傑克：“在我用比特幣前，爲了把我的錢存回我美國的賬戶，我需要帶上我的人民幣，去銀行排隊，然後等上好幾天，錢纔會到帳。現在我只需要給我美國玩比特幣的朋友說，我賣給你一些比特幣，然後我的錢當天就能到帳。”

在比特幣還沒有被大多數人所熟知時，它卻已經擁有了大量鐵桿的粉絲。傑克說：“我的一位在北京的朋友，他其實搬到北京就是因爲比特幣，因爲他喜歡用造幣機挖礦，那是一個很耗電的數據處理過程，巴西的電費特別貴，所以他決定來中國，因爲中國的電費便宜。他來中國只帶了200塊人民幣，然後他在北京認識了其他挖礦的比特幣玩家，他還用比特幣跟他們交易，買了輛自行車。”比特幣玩家之間彷彿有一種天然的信任感，就在我們採訪期間，傑克就從另一位年輕人手中交易了2個比特幣。

這個叫田甲的男孩，畢業於清華大學計算機系，也是比特幣的資深玩家。最近壹基金接受比特幣捐款，還引起了人們對比特幣的匿名性和透明性的高度關注。田甲也給記者演示了壹基金的捐款網站。比特幣玩家田甲：“已經233個比特幣了。這個是4月21日之前或者是某個時間。82是說一共有82筆捐款。它現在的餘額就是233。換算大概乘以900吧。233乘以900就是20萬人民幣左右。每一筆捐款你都可以看到他的記錄。這個捐款不僅可以很透明，還可以接受國外的捐款。你只要把這個地址貼到國際論壇上去，他比較關心國內的事情，他會捐款。它是匿名的，你也不會擔心會透露你的信息，而且它的每筆資金流向，如果它想公開的話，也是可以做到的。這上面不僅有收款還有發款。”

比特幣的每筆交易既透明，又匿名，也就是說，每一個擁有網絡客戶端的人都可以查到全世界所有即時產生的比特幣交易，但是卻無法得知這筆交易來自哪裏，去向哪裏，用作什麼用途。傑克說：“人們說比特幣是半匿名的，因爲如果有人知道你的賬戶地址，他們可以給你付錢，也能看到你收錢，但他們無法得知，錢從哪裏來，到哪裏去，或者說誰付你的錢，你給誰打了錢。”

三、

就在上月中，加拿大艾伯塔省的居民泰勒·莫爾準備出售一棟獨立屋，這樁買賣瞬間成爲各大媒體的焦點，因爲其附帶的條件是，如果買家選擇用比特幣付款，他願意給折扣。這一幕讓我們聯想起了17世紀鬱金香泡沫盛行時，一個鬱金香球莖的價格也被炒到可以換一棟房子。今年年初，比特幣還徘徊在20美元左右，但是到了4月份，就飆升到200美元以上，整整漲了10倍。離譜的漲勢，讓比特幣成爲世界各國投資者眼中的獵物，不少中國人也成了第一批喫螃蟹的人，我們來認識一下他們。

端宏斌，國內首個比特幣對沖基金管理人，財經專欄作家。隨着比特幣在國內的急劇升溫，端宏斌忙得不可開交。比特幣投資者端宏斌說：“很多郵件發給我的，電話、郵件、QQ、微信、微博，基本上各種渠道都有。]都是看了我一些關於投資方面的報告，然後對比特幣有一些疑問，然後跑來問我。”

今年4月10日，比特幣一路摸高到266美金，又在短短幾天跌至50美金，隨後又迅速回到140美金左右震盪。端宏斌的比特幣對沖基金，在這個瘋狂的4月經手了四五百個比特幣的買賣，而國內比特幣交易所的交易量更比去年同期增長近千倍。比起比特幣的支付功能，比特幣投資，更像這場搖滾盛會的最強音。

端宏斌在自己的博客上驚呼“比特幣瘋了”。而比特幣散戶炒家，網名多啦的這個年輕人，有着兩年的比特幣投資經驗，在網上管理着兩個比特幣炒家羣。他對這個四月也是記憶猶新。比特幣炒家多啦說：“常說的話就是說殺紅眼了，這些人看到了這裏的利益非常的渾厚，而且尤其是對於投機者來講，就好像是鬥牛士手裏邊的紅靶子，猛牛看到了之後就會不顧一切地向前衝過去。”

2010年7月17日，世界最大的比特幣交易網站MTGOX成立，當時比特幣的價格不到0.05美元。當時，多啦還是大學三年級學生，端宏斌還是個財經專欄作家。那時賺到錢的是比特幣的挖礦工，炒家們談到那段歷史都只能望而興嘆。端宏斌說：“很多人想的，比特幣是什麼東西，沒聽說過，然後就忽略了，這是很大的失誤，因爲那個時候非常便宜嘛，一個幣才一兩個美分，到現在相當於漲了一萬倍。”

而比特幣的投資魅力第一次爆發，也就在2011年的6月。端宏斌說：“30美元之後就開始下跌了，，一下子從十七美元打到0.01美元，就是1美分，就是我看他從17掉到0.01大概就四個小時裏面。”端宏斌迅速從淘寶上買了自己的第一塊比特幣，而還是大三學生的多拉，揣着自己攢下的5000元和從兄弟姐妹那湊來的5000元，買下了一臺用來挖比特幣的挖礦機。但是隨着比特幣的暴漲暴跌，多拉的想法改變了。

端宏斌抱定了比特幣長期相當於硬通貨的信念，殺入比特幣市場，多拉則看中了比特幣頻繁的漲跌，玩起了比特幣的高拋低吸。雖然兩個人都不願向記者透露投資比特幣到底收益多少，但我們的確看到，比特幣從交易誕生至今，升值了5320倍，並且持續戲劇化的漲跌。多啦說：“(四月)一下從1000多人民幣，掉到了五、六百人民幣的時候，已經是造成大規模地恐慌性的拋售了，，但是等到後兩天被專家操盤之後，價格又再一次地壓低。”

剛剛過去的4月這次暴跌，把很多炒家的信心壓到了谷底。端宏斌認爲，比特幣的這種極致狀態已經呈現出了泡沫化的徵兆。端宏斌說：“現在的價格就是一個投機，如果比特幣未來沒有很好地應用的話，比特幣的泡沫我估計還是要破裂的。”

四、

儘管比特幣的核心開發人員一再明確強調比特幣只是一個“實驗性”的項目，並反覆提示投資的風險，但顯然沒有澆滅投資者的熱情，比特幣會否存在泡沫？我們說，實體貨幣具備支付手段、流通手段、價值尺度、世界貨幣和貯藏手段五大特性，以比特幣目前的定位這些都可以實現。甚至相比於實體貨幣，比特幣因爲不受政府管控，總量恆定等特點，在某些方面更優於傳統貨幣。那麼像比特幣這樣的虛擬貨幣生命力有多強？未來又將何去何從？我們來聽聽專家的觀點。

劉梟所在的北京安邦諮詢有限公司已經連續兩年對比特幣進行跟蹤研究，劉梟認爲，比特幣發展迅速的原因是，它是一種去中心化的貨幣。北京安邦諮詢有限公司研究員劉梟說：“每個人都可以成爲發行者，都可以成爲金融機構，也都可以成爲買賣貨幣的，沒有任何規制的這麼一個交易者。”劉梟觀點，得到了中國建設銀行高級經濟師趙慶明的認同。

中國建設銀行高級經濟師趙慶明說：“過去幾年內，因爲這種全球流動性氾濫，央行各家主要的央行都在搞量化寬鬆，就是流動性應該說似乎是一下子就氾濫了，所以引起了一些人的不滿和擔心。”而曾任央行貨幣政策委員會委員的李稻葵則給出了不同的觀點。清華大學中國與世界經濟研究中心主任李稻葵說：“與其說它現在很多的投資者對於主權貨幣，包括人民幣產生的不信任，倒不如說主權貨幣現在發行得太多，就這種情況下，有大量的資金正在尋求投資的對象，正在尋求投資的通道。”

短短不到四年時間，比特幣的市值從最初每枚5美分飆漲到最高時266美元，3年飛漲了5100倍，劉梟認爲比特幣的暴漲暴跌已經遠遠超出了它本身作爲一種貨幣的功能。劉梟說：“最重要的是2100萬上限這麼一個特徵，這個特徵使得比特幣成爲了一個具有強烈投機屬性的一個工具。”

比特幣，這個在設計之初意圖對抗現有貨幣體系的網絡工具，正在成爲一種投資甚至是投機的工具。瘋狂的比特幣，到底是完美貨幣還是新的龐氏騙局？ 李稻葵說：“是傳遞熱山芋的機制，而不是真正拿去使用的功能。這是判斷它是不是旁氏騙局的，是否是旁氏騙局的最根本的標準，如果它的購買者真正喜歡這個產品，覺得這個產品有使用功能、投資功能，這就是一個正常的投資品或者產品。如果投資者購買者他的目的並不是使用，並不是投資，而就是要把這個產品在短期內以更高的價格賣給下一個受騙者，這就是旁氏騙局。”

劉梟說：“劉梟：我們認爲現在比特幣價格這麼高，它實際上是一種投機泡沫，比如說像早期的“鬱金香泡沫”，再像後來最近的最近的次債危機，就僅僅從投機這個角度來講，它和之前的鬱金香和次債衍生品沒有本質的區別。”

那麼比特幣的未來究竟會走向哪裏？趙慶明說：“我覺得極有可能是曇花一現，首先是我覺得就目前他已經成爲一個投機的標的了。另一方面缺乏金融體系給它支撐。”如今，美國已經開始對比特幣進行監管，對虛擬貨幣實行反洗錢法規。而在中國，針對虛擬貨幣的監管條例是文化部與商務部聯合下發《關於網絡遊戲虛擬貨幣交易管理工作的通知》。不過在李稻葵看來，現有針對虛擬貨幣的法律條例不能完全適用於對比特幣這種新型虛擬貨幣的監管。李稻葵說：“該怎麼去監管、該怎麼去防範我們的中間的一些不規範的現象，怎麼保護相關的使用者、投資者，這個可能還需要研究新的辦法。”

五、

有人將比特幣比作類似黃金，因爲他們的總量都是恆定的，但是我們看到，即便是被稱爲“硬通貨”的黃金，金價也不會只漲不跌。黃金本身沒有泡沫，但價格過高，就有泡沫了，而泡沫最終都會破滅，比特幣等虛擬貨幣同樣如此。更可況，除了比特幣以外，難道未來就不會出現新的虛擬貨幣嗎？通用虛擬貨幣越多，比特幣的價值越接近於0。這種純粹運算出來的數字符號的貨幣，沒有任何資產支持，沒有財務收支，沒有現金儲備，沒有使用價值，本身只是一個流通符號而已，一旦失去了信用保證，就是一堆印刷漂亮的廢紙。投資者應該警惕，這個世界沒有所謂安全的投資，所有的投資都是有風險的。

主編：李想

記者：張碩 侯珍瑪 陳冉

攝像：景延 樊金峯 毛雲李 李培 陳豔波